La plataforma de streaming Netflix alcanzó un acuerdo “definitivo” para adquirir Warner Bros, incluyendo sus estudios de cine y televisión, HBO Max y HBO, en una operación con un valor empresarial aproximado de $82,700 millones. Sin incluir deuda, el valor patrimonial asciende a $72,000 millones.
La compañía espera cerrar la transacción en un plazo de 12 a 18 meses, después de la separación anunciada de Discovery Global en una nueva empresa cotizada, prevista para el tercer trimestre de 2026.
Netflix pagará $27.75 en efectivo y acciones por cada título de WBD, lo que supone una prima del 13% respecto al cierre del jueves. El paquete incluye $23.25 en efectivo y $4.501 en acciones ordinarias de Netflix por cada acción común de WBD al cierre de la operación.
Los consejos de administración de Netflix y WBD aprobaron la adquisición por unanimidad. El cierre depende de la finalización de la separación de Discovery Global, la aprobación de los accionistas de WBD, autorizaciones regulatorias y demás condiciones habituales.
Netflix prevé obtener ahorros anuales de al menos $2,000 a 3,000 millones para el tercer año y anticipa un aumento en las ganancias por acción a partir del segundo año.
De este modo, la plataforma se impone a Paramount y Comcast, que también habían mostrado interés en la compañía dirigida por David Zaslav, quien lanzó en octubre un proceso competitivo de licitación por sus activos.
En junio, WBD anunció la separación de sus divisiones de Streaming & Studios y Canales Globales en dos empresas cotizadas independientes. Discovery Global integrará marcas como CNN, TNT Sports en Estados Unidos y Discovery, junto con canales europeos y productos digitales como Discovery+ y Bleacher Report.
Al destacar el valor del catálogo combinado, Ted Sarandos, codirector ejecutivo de Netflix, afirmó que podrán “hacerlo aún mejor” al unir clásicos de Warner Bros como Casablanca y Ciudadano Kane con éxitos modernos como Harry Potter, Stranger Things, KPop Demon Hunters y Squid Game.
Por su parte, David Zaslav, presidente y consejero delegado de Warner Bros. Discovery, señaló que el anuncio une a “dos de las compañías que cuentan historias más importantes del mundo”, lo que permitirá ofrecer entretenimiento a más audiencias y preservar historias “impactantes” para las próximas generaciones.
Netflix sostiene que la combinación aportará más opciones y valor a los consumidores y planea mantener las operaciones actuales de Warner Bros, incluidos los estrenos cinematográficos. Añade que la incorporación del catálogo de Warner Bros y la programación de HBO y HBO Max permitirá optimizar sus planes y ampliar el acceso al contenido.
La compañía afirma que la adquisición fortalecerá sus capacidades de producción en Estados Unidos y aumentará la inversión en contenido original a largo plazo, generando empleo y reforzando la industria del entretenimiento.